XU HƯỚNG TĂNG NGẮN HẠN VÀ SỰ ĐIỀU CHỈNH TẠM THỜI

 

---

• “Ngày bùng nổ theo đà” và các xu hướng tăng không nhất thiết báo hiệu một thị trường tăng giá mới
• Các xu hướng giảm mới không nhất thiết chỉ ra một “thị trường giảm giá mới”

Để hiểu sự khác biệt giữa thị trường tăng và giảm dài hạn cũng như các xu hướng tăng và điều chỉnh ngắn hạn xảy ra bên trong chúng, hãy bắt đầu với một số định nghĩa.

 

Thị trường giảm giá và Các đợt điều chỉnh tạm thời

Ngay cả trong một thị trường tăng giá hay có xu hướng đi lên, vẫn sẽ có những giai đoạn mà tôi gọi là “sự điều chỉnh tạm thời”.

Các chỉ số chính sẽ “nghỉ ngơi” và phục hồi trong vài tuần hoặc vài tháng, sau đó tiếp tục tăng. Độ sâu của các đợt điều chỉnh tạm thời này khác nhau, VNIndex VN30 HNXIndex có thể lùi lại khoảng 5%, 10% hoặc 15%. Đó là một mức giảm khá nhẹ – không đủ để thay đổi xu hướng tăng cơ bản của thị trường tăng giá.

Về cơ bản, mức giảm dưới 20% từ đỉnh của chỉ số cho thấy sự điều chỉnh tạm thời. Mức giảm từ 20% trở lên tạo thành thị trường trong xu hướng giảm.

Mặc dù độ dài khác nhau, nhưng thị trường trong xu hướng giảm thường kéo dài từ tám đến chín tháng. Sự điều chỉnh tạm thời thường kéo dài vài tuần đến vài tháng.

Biểu đồ dưới đây là một ví dụ

VNIndex 2016-2017, đồ thị ngày: đợt điểu chỉnh kéo dài 3 tháng từ tháng 10.2016 đến hết tháng 12.20216, VNIndex điều chỉnh từ đỉnh 692 điểm về 647 điểm.

 

Thị trường tăng giá so với Xu hướng tăng ngắn hạn

Như chúng ta đã thấy trước đó, một “ngày bùng nổ theo đà” đánh dấu sự bắt đầu của một xu hướng tăng mới. Nhưng nó không nhất thiết báo hiệu sự bắt đầu của một chu kỳ thị trường tăng mới.

Nói một cách đơn giản, một chu kỳ thị trường tăng mới chỉ có thể bắt đầu sau khi thị trường giảm đã xảy ra.

Ví dụ về VNIndex từ tháng 10.2015 – tháng 4.2017

Khi thị trường có một ngày bùng nổ theo đà vào tháng 1.2016 đã đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng mới. Tại sao? Bởi vì trước đó thị trường đang trong xu hướng giảm.

Nhưng khi VNIndex có một ngày bùng nổ tiếp theo vào tháng 1.2017 thì không báo hiệu sự bắt đầu của một chu kỳ tăng hoàn toàn mới. Bởi vì đợt điều chỉnh trước đó chỉ giảm -7%, khiến nó trở thành đợt điều chỉnh tạm thời.

Mặc dù độ dài khác nhau, nhưng thị trường tăng giá thường kéo dài từ hai đến bốn năm. Các xu hướng tăng ngắn hạn xảy ra trong chu kỳ tăng thường kéo dài vài tuần đến vài tháng.

 

Sự khác nhau

Lý do quan trọng để phân biệt giữa thị trường tăng, thị trường giảm và các đợt điều chỉnh tạm thời rất đơn giản: Lợi nhuận kiếm được sẽ lớn nhất trong giai đoạn đầu của chu kỳ thị trường tăng. Khi bạn bước vào năm thứ hai hoặc thứ ba của chu kỳ tăng, hai điều thường xảy ra:

1. Thị trường xuất hiện nhiều rung lắc và dễ biến động hơn. Xu hướng tăng đang trở nên yếu đi và lực mua mạnh mẽ được tìm thấy ở đầu chu kỳ đang bắt đầu phai nhạt. Các đượt điều chỉnh tạm thời có thể trở nên thường xuyên và biên độ giảm sâu hơn. Nhưng miễn là xu hướng tăng của thị trường tăng giá vẫn còn, bạn vẫn có thể tìm thấy nhiều cơ hội kiếm tiền. Chỉ cần kiên trì và tuân theo các quy tắc mua và bán hợp lý cho đến khi bạn đánh giá đã xuất hiện những dấu hiệu tạo đỉnh đầu tiên.
2. Cổ phiếu dẫn dắt đầu bắt đầu đạt đỉnh, sau đó giảm. Như người ta nói, không có gì tăng giá mãi mãi. Trong giai đoạn cuối của thị trường tăng giá, các nhà đầu tư tổ chức sẽ bắt đầu rút tiền ra khỏi các cổ phiếu dẫn dắt, cổ phiếu đầu ngành. Và khi họ bắt đầu bán, những cổ phiếu đó sẽ bắt đầu giảm. Hãy nhớ rằng: Trong một thị trường giá xuống, các cổ phiếu dẫn dắt cũ giảm trung bình 72% và chỉ 1/8 phục hồi trở lại để dẫn đầu trở lại trong chu kỳ tăng tiếp theo.

Vì vậy, khi thị trường bắt đầu suy yếu, hãy bảo vệ lợi nhuận của bạn và thực hiện các kế hoạch bán ra cổ phiếu để phòng thủ ở các giai đoạn “Xu hướng tăng dưới áp lực” và “Thị trường điều chỉnh”.

Bằng cách tuân thủ các quy trình và các Tiêu Chí Bán cũng như Cách Tìm Cổ phiếu Chiến thắng, bạn mới có thể đồng thời bảo vệ danh mục đầu tư của mình trong xu hướng giảm và tạo nền tảng để thu thêm lợi nhuận trong xu hướng tăng tiếp theo.

 

CHỦ ĐỀ TIẾP THEO: LÀM SAO ĐỂ ĐỌC ĐỒ THỊ GIÁ CỔ PHIẾU